常行投研
投研理念
通過構建模型來理解這個世界運作的規律
我們相信
可以通過統計方法以及因果關系來理解市場
兼具理想與現實
理想上：深入理解市場的本質以及
運作原理
現實中：將我們的理解轉換為交易
算法
投研要素及原則
開放的環境，對真理的鍥而不舍，
以及不斷的自我提升
我們相信只有堅持這些原則，才能兼顧理想與現實，常行而至。
投研框架
part 02
特征工程
依托數據特征和市場
邏輯尋找因子
part 04
模型訓練
以短期收益為目標的
模型訓練和回測
產品策略
多因子指數增強
多因子選股策略，通過挑選短期內的強勢股票獲取超額收益。跟蹤特定的市場指數，通過約束單因子相對指數的暴露來約束風險。年化換手率 150-200 倍。
多因子中性
通過量化模型挑選股票，構建股票多頭頭寸，同時用股指期貨及其他工具進行對沖，實現多空暴露的中性，以獲取與市場漲跌波動無關的絕對收益。
股指套利
針對股指期貨不同到期合約之間的價差進行建模，通過量化模型發現套利機會，并利用常行自研的低延遲交易系統及算法下單，以確保所有交易高速高效的執行。
商品套利
抓取相關性較高或有產業聯系的期貨價差波動。長期看這些價差會圍繞一個中樞波動，但是由于基本面或者資金面的影響，價差會階段性偏離中樞，之后又逐步回歸。我們的低延遲策略會抓住這些短期偏離機會，同時交易多組高勝率組合，以確保策略的穩定性。
跨境套利
在境內的國際商品品種以及相同的國際品種間進行交易。區別于傳統的低頻跨境套利，常行策略在策略和硬件條件加持下主要進行低延遲交易，可以有效規避或減少主要的隔夜與跳空風險。